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佐藤良太

领域:中华网

介绍:不符合上述治理准则的公司,本基金将给予其较低的评级。1、资产配置策略为实现紧密跟踪标的指数的投资目标,本基金投资于股票的资产不低于基金资产净值的90%,其中,中证能源互联网主题指数成份股和备选成份股的资产比例不低于非现金基金资产的80%;每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。,具体如下:国防安全:包括航空、航天、船舶、兵器、军事电子和卫星等相关产业的个股;网络信息安全:包括安全认证、安全应用、安全服务、安全内容与威胁管理、身份管理与访问控制、安全性与漏洞管理等相关安全产品的个股;环境安全:环境监测、清洁能源、节能环保、污染治理、水务燃气运营等相关产业的个股;粮食及食品安全:种子、饲料、疫苗、农产品生产、养殖、农产品加工、保鲜、冷藏、物流等相关产业的个股;能源安全:能源勘探、钻采、运输、应用、煤基替代能源、海上油气等相关产业的个股根据本基金的投资目标,以上相关产业的上市公司将作为本基金的主要投资方向。本基金界定国泰民安相关主题主要包含国防安全、网络信息安全、粮食及食品安全、环境安全、能源安全五个重点投资方向。...

李欢歌

领域:搜狐健康

介绍:(3)港股通标的股票投资策略本基金可通过沪港股票市场交易互联互通机制投资于香港股票市场,不使用合格境内机构投资者(QDII)境外投资额度进行境外投资。4、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,投资原则为有利于加强基金风险控制,有利于基金资产增值。5、股票期权投资策略基金管理人在进行股票期权投资前将建立股票期权投资决策小组,负责股票期权投资管理的相关事项。,运用定性和定量相结合的方法,综合分析其投资价值和成长能力,确定投资标的股票,构建投资组合。...

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hbv | 2018-7-19 | 阅读(25) | 评论(593)
(2)信用策略根据国民经济运行周期阶段,分析债券发行人所处行业发展前景、发行人业务发展状况、企业市场地位、财务状况、管理水平、债务水平等因素,评价债券发行人的信用风险,并根据特定债券的发行契约,评价债券的信用级别,确定债券的信用风险利差与投资价值。b)有难以复制的竞争优势难以复制的竞争优势主要体现在下列几个方面:具有自然垄断或国家特许经营的特性;具有显著的品牌优势;具有产品定价能力,毛利率稳定;有较强的技术研发能力;强大的分销网络。,3、股票投资策略本基金将采用“自下而上”的方式挑选公司。其他消费包括日用化学产品、民用军工用品、综合等。...【阅读全文】
xth | 2018-7-19 | 阅读(507) | 评论(944)
2、股票投资策略(1)城镇化主题上市公司股票的界定推进城镇化是中国新一届领导层的施政理念之一,新型城镇化被定位为中国经济新的增长点,是中国未来发展的最大潜力。4、权证投资策略在权证投资方面,本基金根据权证对应公司基本面研究成果确定权证的合理估值,发现市场对股票权证的非理性定价;利用权证衍生工具的特性,通过权证与证券的组合投资,来达到改善组合风险收益特征的目的。,重点配置行业景气度较高、发展前景良好、技术基本成熟、政策重点扶持的子行业。1、资产配置策略本基金将由投资研究团队及时跟踪市场环境变化,根据宏观经济运行态势、宏观经济政策变化、证券市场运行状况、国际市场变化情况等因素的深入研究,判断证券市场的发展趋势,结合行业状况、公司价值性和成长性分析,综合评价各类资产的风险收益水平。...【阅读全文】
tb3 | 2018-7-19 | 阅读(493) | 评论(658)
主要消费指主要与居民的基本生活需求高度相关的商品或服务;可选消费指非居民生活必需的,主要用于改善居民生活质量的商品和服务,居民可以自行选择是否进行消费。本基金力争利用股指期货的杠杆作用,降低股票仓位频繁调整的交易成本。,2、投资组合的调整本基金将根据开放日申购和赎回情况,决定投资目标ETF的时间和方式。基金管理人将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特征,运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险,如大额申购赎回等;利用金融衍生品的杠杆作用,以达到降低投资组合的整体风险的目的。...【阅读全文】
h33 | 2018-7-19 | 阅读(136) | 评论(851)
本基金将根据对现货和期货市场的分析,发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点,采用股指期货在短期内取代部分现货,获取市场敞口,投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。首先,采用竞争优势和价值链分析方法,对企业所在的产业结构与发展、企业的竞争策略和措施、募投项目的质量、募投项目是否与公司发展具有协同效应等进行深入调研;其次,用财务和运营等相关数据如投资回报率(ROIC)、税息折旧及摊销前利润(EBITDA)等表征主营业务健康状况的系列指标进行企业盈利能力和发展前景的评估。,6、股指期货投资策略本基金在股指期货的投资中主要遵循避险和有效管理两项策略和原则:(1)避险。对于其他产业的上市公司,如果对本主题有重要的意义和作用,本基金也将对这些细分行业的公司进行积极投资。...【阅读全文】
3p3 | 2018-7-19 | 阅读(257) | 评论(804)
1、股票投资策略股票组合的构建完全采用“自下而上”的精选策略,基金管理人依托公司研究平台,组建由基金经理组成的基金管理小组,基于对企业基本面的研究独立决策、长期投资。3、债券投资策略本基金基于流动性管理及策略性投资的需要,将投资于国债、金融债等期限在一年期以下的债券,债券投资的目的是保证基金资产流动性,有效利用基金资产,提高基金资产的投资收益。,对于那些优质的与节能环保生态修复相关的企业也将长期受益于这个产业的发展。同时,中小企业私募债券的发债主体资产规模较小、经营波动性较高、信用基本面稳定性较差,进而整体的信用风险相对较高。...【阅读全文】
jr3 | 2018-1-18 | 阅读(655) | 评论(179)
本基金将结合宏观经济环境、政策形势、证券市场走势的综合分析,评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险,灵活运用多种投资策略进行积极的资产配置,合理确定和调整股票、债券等各类资产的投资比例,在保持总体风险水平相对稳定的基础上,力争获取投资组合的较高回报。尽量选择有担保或其他内外部增信措施来提高偿债能力控制风险的私募债券,从而降低资产管理计划的风险。,基金定量分析的主要指标包括GDP增长率、消费者价格指数(CPI)增长率、A股全市场主营业务收入增长率、A股市场收益率、国债基准收益率和全市场市盈率及其变化趋势。本基金采用多因素分析框架,从宏观经济环境、政策因素、市场利率水平、市场投资价值、资金供求因素、证券市场运行内在动量等方面,采取定量与定性相结合的分析方法,对证券市场投资机会与风险进行综合研判。...【阅读全文】
3v3 | 2018-1-18 | 阅读(911) | 评论(439)
行业配置方面,本基金将采取由外及内、由表及里的深入研究,综合考虑各方面因素后筛选具有投资价值的行业。基金管理人在进行股指期货投资前将建立股指期货投资决策部门或小组,负责股指期货的投资管理的相关事项,同时针对股指期货投资管理制定投资决策流程和风险控制等制度,并经基金管理人董事会批准后执行。,在大类资产配置过程中,本基金主要考虑以下三类指标:(1)宏观经济方面:季度GDP增速、消费价格指数、采购经理人指数、月度工业增加值、工业品价格指数、月度进出口数据以及汇率等因素;(2)宏观经济政策方面:财政政策、货币政策等;(3)市场流动性方面:市场资金的供需等。(2)收益率曲线配置策略在久期确定的基础上,根据对收益率曲线形状变化的预测,采用子弹型策略、哑铃型策略或梯形策略,在长期、中期和短期债券间进行配置,以从长、中、短期债券的相对价格变化中获利。...【阅读全文】
tbn | 2018-1-18 | 阅读(483) | 评论(633)
(3)行业竞争格局主要分析行业的产品研发能力和行业进入壁垒,重点关注具有较强技术研发能力和较高的行业进入壁垒的行业。本基金将根据对现货和期货市场的分析,发挥股指期货杠杆效应和流动性好的特点,采用股指期货在短期内取代部分现货,获取市场敞口,投资策略包括多头套期保值和空头套期保值。,2)期限结构配置策略本基金在对宏观经济周期和货币政策分析下,对收益率曲线形态可能变化给予方向性的判断;同时根据收益率曲线的历史趋势、未来各期限的供给分布以及投资者的期限偏好,预测收益率期限结构的变化形态,从而确定合理的组合期限结构。通过对估值方法的选择和估值倍数的比较,选择股价相对低估的股票。...【阅读全文】
dlx | 2018-1-18 | 阅读(871) | 评论(776)
(2)定量分析本基金在定量指标方面,重点考察企业的成长性、盈利能力、估值水平,选择财务健康、成长性好、估值合理的股票。本基金管理人将运作组合再平衡策略,调整表现最好板块和表现不佳板块的权重,稳定已有收益并为未来获取更高投资收益打好基础。,5、其他金融工具投资策略本基金可基于谨慎原则运用权证、股指期货等相关金融衍生工具对基金投资组合进行管理,以提高投资效率,控制基金投资组合风险水平,更好地实现本基金的投资目标。(4)谨慎选择个券在具体个券的选择上,本基金主要通过利率趋势分析、投资人偏好分析、收益率曲线形态变化预期、信用评估和流动性分析等方式,合理评估不同券种的风险收益水平,筛选出流动性较好、目标久期匹配、信用质量较好或预期信用质量将得到改善、风险水平合理、有较好下行安全边界特征的品种。...【阅读全文】
z5j | 2018-1-17 | 阅读(380) | 评论(315)
4)收益率曲线策略收益率曲线形状变化代表长、中、短期债券收益率差异变化,相同久期债券组合在收益率曲线发生变化时差异较大。具体分以下两个层次进行股票挑选:(1)行业选择和配置基金管理人采用多因素的定性与定量相结合的分析和预测方法,确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响,得出各行业的相对投资价值与投资时机,据此挑选出预期具有良好增长前景的优势行业,把握行业景气轮换带来的投资机会。,基金管理人将对成份股的流动性进行分析,如发现流动性欠佳的个股将可能采用合理方法寻求替代。另外还将考察公司在同业中的地位、决策体系及开拓精神等等。...【阅读全文】
n53 | 2018-1-17 | 阅读(88) | 评论(501)
定量分析方面,基金管理人将着重关注债券发行人的财务状况,包括发行主体的偿债能力、盈利能力、现金流获取能力以及发行主体的长期资本结构等。■图2主题筛选策略(2)主题配置策略在主题筛选的基础上,本基金将综合考虑主题产生原因、主题景气程度、主题投资可行性、主题估值水平等因素,确定每个主题的配置权重范围,从而进行主题配置(详见图3)。,选择价格低于价值的上市公司,或者比较企业动态市盈率、PEG等指标,选择目前估值水平明显较低、或相对合理的上市公司进行重点投资。我们将在具体分析行业的市场增长率、产品品种、竞争壁垒、技术变革、用户需求的状况下选择成长性良好,或者处于培育期但是发展前景广阔的行业进行投资。...【阅读全文】
bjx | 2018-1-17 | 阅读(573) | 评论(753)
消费行业指居民通过货币购买有形或无形的消费品所形成的行业。本组合采取一定措施管理组合行业集中度风险,单一行业所占组合资产净值的比例不超过30%。,B、精选主题企业股票库投资策略在主题企业备选股票库的基础上,本基金将通过三类指标的筛选最终确定精选主题企业股票库:I、财务指标筛选主要包括偿债能力分析指标、营运能力分析指标、盈利能力分析指标、发展能力分析指标四个方面。在单个债券品种的选择上严格控制信用风险,以流动性、安全性为原则选择优质债券。...【阅读全文】
t33 | 2018-1-17 | 阅读(652) | 评论(232)
部分行业从大类行业看处于衰退期,但其中某些细分行业通过创新转型获得新的成长动力,本基金也将对这些细分行业的公司进行投资。本基金通过对股票等权益类、债券等固定收益类和现金资产分布的实时监控,根据经济运行周期变动、市场利率变化、市场估值、证券市场变化等因素以及基金的风险评估进行灵活调整。,未来如法律法规或监管机构允许基金投资其他期权品种,本基金将在履行适当程序后,纳入投资范围并制定相应投资策略。4、权证投资策略权证为本基金辅助性投资工具,本基金将在控制风险的前提下,以价值分析为基础,在采用数量化模型分析其合理定价的基础上适当参与。...【阅读全文】
rzf | 2018-1-16 | 阅读(286) | 评论(592)
本基金操作将根据权证的高杠杆性、有限损失性、灵活性等特性结合本基金的需要进行该产品的投资。本基金对中小企业私募债券的投资策略以持有到期为主,在综合考虑债券信用资质、债券收益率和期限的前提下,重点选择资质较好、收益率较好的中小企业私募债券进行投资。,通过估值水平分析,基金管理人力争发掘出价值被低估或估值合理的股票。对于其他产业的上市公司,如果对本主题有重要的意义和作用,本基金也将对这些细分行业的公司进行积极投资。...【阅读全文】
ttb | 2018-1-16 | 阅读(392) | 评论(229)
具体分以下两个层次进行股票挑选:(1)行业选择和配置基金管理人采用多因素的定性与定量相结合的分析和预测方法,确定宏观及行业经济变量的变动对不同行业的潜在影响,得出各行业的相对投资价值与投资时机,据此挑选出预期具有良好增长前景的优势行业,把握行业景气轮换带来的投资机会。1、资产配置策略本基金管理人主要按照中证生物科技主题指数的成份股组成及其权重构建股票投资组合,并根据指数成份股及其权重的变动而进行相应调整。,(3)跟踪偏离度的监控与管理每日跟踪基金组合与标的指数表现的偏离度,每月末、季度末定期分析基金的实际组合与标的指数表现的累计偏离度、跟踪误差变化情况及其原因,并优化跟踪偏离度管理方案。本基金主要投资于目标ETF、标的指数成份股、备选成份股。...【阅读全文】
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